Аномалия - электронная библиотека. Риск менеджмента цель


Основная цель риск — менеджмента

Понятие риск-менеджмента

Риск — менеджмент — это система управления экономическими и социальными группами рисков, отношениями между ними, связями, элементами, функциями. Рисковый менеджмент управляет не только группами рисков, но и самим процессом, результатом воздействия рисков, оценивает их последствия. Кроме того, в качестве одной из ключевых функции рискового менеджмента можно увидеть формирование стратегического и тактического поведения предприятия в момент рисковой активности.

Предположим, что в качестве основы рискового менеджмента служит поиск оптимального пути развития предприятия, который является наиболее безопасным и исключает влияние основных групп рисков. Рассмотрим эту ситуацию на практическом примере

Пример 1

Менеджер открывает новое направление производства. Первое направление — более доходное, но сопряжено с большой рисковой активностью. Второе направление — менее доходное, по сравнению с первым, но доход стабилен и рисков меньше. Для руководителя оптимален второй путь, поскольку есть стабильный доход и рисков меньше. Какую же цель преследует рисковый менеджмент. Рассмотрим подробнее

Цель риск-менеджмента

Основой риск — менеджмента является оптимальный путь развития предприятия в условиях кризиса или нестабильной ситуации. Искусство риск — менеджмента состоит в том, чтобы даже в кризисной ситуации не только сохранить имеющиеся финансовые ресурсы, но и увеличить доход.

Основная цель риск — менеджмента схожа с предпринимательской целью. Она состоит в преумножении прибыли в любой ситуации. Основой является умение менеджера сохранить балан между прибылью и риском. Покажем эту особенность на практическом примере.

Пример 2

Руководитель занимается банковской деятельностью. Неожиданно, возникает нестабильная ситуация на финансовом рынке. Есть два пути развития, доступные в показанных условиях. Первый путь состоит в сохранении размера ставок по вкладам за счет дополнительного финансирования. В этом случае есть возможность привлечь клиентов и получить прибыль, но существует риск, что новые клиенты не придут. Второй путь состоит в снижении ставок по вкладам. Он не требует дополнительного финансирования, нет дополнительных рисков, нет возможности привлечь новых клиентов. Это временная мера, которая позволит руководителю переждать кризисную ситуацию и не потерять имеющихся вкладчиков.

Состав риск-менеджмента

Риск - менеджмент включает в себя следующие элементы:

  1. Объект рискового управления
  2. Субъект рискового управления

Объектом воздействия риск — менеджмента является управляемая доминанта. Объект воздействия в риск — менеджменте — это риск или комплекс рисков, денежные затраты на устранение негативных последствий риска, сам процесс реализации риска.

Субъектом управления риск — менеджмента выступает управляющая подсистема. В качестве субъекта управление в риск — менеджменте воспринимается группа экспертов или один эксперт. Задачей эксперта является использование различных приемов и способов устранения риска и ликвидации его последствий. Считается, что если предприятие функционирует в прежнем режиме, то эксперт выполнил работу и устранил риск. Объект и субъект риск — менеджмента связаны между собой. Один воздействует на другой с целью его изменения и улучшения. Основным инструментом воздействия является информация.

Типы функции риск — менеджмента

  • Функции управляемой подсистемы
  • Функции управляющей подсистемы

Первая группа функции включает в себя комплекс мероприятий по предупреждению и устранению рисков и их последствий. Рассмотрим на примере

Пример 3

Руководитель нового предприятия получил информацию о высокой степени рисков в сфере его деятельности. Основные шаги, которые он может предпринять заключаются в страховании рисков. Например, в снижении величин рисков за счет дополнительных вложений, в привлечении инвестиции.

Вторая группа функции включает в себя активный комплекс по управлению рисками. В данном случае, менеджер работает на опережение, рассматривая риски как часть системы управления. Такой подход со стороны менеджера достаточно агрессивен, но приносит положительные результаты.

spravochnick.ru

Задачи риск-менеджмента

Основные задачи риск-менеджмента

Содержание риск-менеджмента определяется углом его восприятия. В узком смысле риск-менеджмент рассматривается как вид профессиональных услуг, которые оказываются предприятию специализированными институтами. В широком понимании под риск-менеджментом понимается организованный процесс оценки и выявления рисков, выбор методов, а также инструментов для минимизации риска наступления каких-либо неблагоприятных событий. Систему риск-менеджмента можно рассматривать в тождестве системе управления рисками.

Замечание 1

Основная цель риск-менеджмента определяется как обеспечение максимума в эффективности управления рисками организации. А эффективность любой деятельности можно определить как отношение эффекта, который получен в результате обозначенной деятельности, к затратам, которые понесены в процессе осуществления.

Обобщенная цель риск-менеджмента заключается в сохранении ресурсов предприятия или получении ожидаемого дохода в полном объеме в результате принятого решения. На этих этапах стратегия риск-менеджмента служит цели выживания и носит фрагментарный характер. Далее целью предприятия и СУР становится рост бизнеса. Тогда в риск-менеджменте начинает главенствовать системное управление рисками и целью СУР становится управление риском как бизнес-продуктом. На этом этапе как правило профессионализм становится предметом услуг консалтинга и аутсорсинга и консалтинга.

Задачи СУР в компаниях выполняются в следующем составе:

  • выявление и сбор, первичная обработка информации и ее сохранение о внешней и внутренней средах. Для этого риск-менеджер должен владеть навыками избирательного и широкополосного сбора, анализа информации. При этом важно осуществлять поиск, фиксацию слабых сигналов, которые способны акцентно указать на вероятность угрозы;
  • формирование совокупности факторов риска в систему;
  • определение уровня угроз обнаруженных факторов риска;
  • выработка тактики и стратегии работы с рисками;
  • разработка программы действий по снижению вероятности угроз, организация выполнения, проведение контроля и анализа результатов;
  • разработка рисковых мероприятий;
  • управленческий учет, финансовая и оперативная отчетность по рисковым решениям;
  • страховая деятельность по принятым решениям.

Замечание 2

Следует отметить, что внешние риски возникают за пределами компании. Они не связаны с производственной деятельностью. Чаще всего, это некое изменение окружающей среды, способное нанести ущерб предприятию.

Внутренние факторы риска связаны с деятельностью самого предприятия и персонала. Они обусловлены процессами, возникающими в процессе производства, реализации продукции и оказывающими свое влияние на результаты производства.

В современной действительности риск-менеджмент отмечен усложнением экономических моделей. Сегодняшний подход к управлению рисками основывается на парадигме стоимости риска: VAR (Value – at – Risk), которая относится к статистическим моделям. В рамках этого подхода удалось многого добиться, но еще существует множество вопросов в данной области.

Риск-менеджмент в современных реалиях

В настоящее время рано говорить о риск-менеджменте в качестве окончательно сформированной отрасли научного управления. Накопленные в данной сфере теоретические знания, а также практические наработки не систематизированы. Только спустя еще несколько лет можно рассматривать риск-менеджмент как полноценный раздел теории управления.

Есть десять основных задач, которые до сих пор не решены в сфере управления рисками. Данные задачи можно разделить на три категории:

  • применение риск-менеджмента;
  • управление рисками по типам;
  • точность оценки рисков.

spravochnick.ru

Задачи риск-менеджмента, с примерами

Сущность риск-менеджмента

Прежде, чем рассмотреть задачи риск-менеджмента, следует рассмотреть само понятие риск-менеджмента. Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском, а также финансово-экономическими отношениями, которые возникают в процессе управления. Риск-менеджмент состоит из стратегии и тактики управления.

Основой риск-менеджмента является целенаправленный поиск и работа в сфере уменьшения степени риска, применяя искусство получения и роста дохода в неопределенных хозяйственных ситуациях.

Цель и задачи риск-менеджмента в поной мере соответствуют целевой функции предпринимательской деятельности, которая состоит в извлечении максимальной прибыли, при учете оптимального, приемлемого для бизнеса соотношения прибыли и риска.

Основная цель риск-менеджмента рассматривается обобщенно в соответствии со стадией жизненного цикла предпринимательской единицы. Общая цель состоит в полном или частичном сохранении ресурсов компании в процессе получения ожидаемого руководством дохода.

Цели и задачи риск-менеджмента

Объект и субъект риск-менеджмента

Задачи риск-менеджмента включают риск-менеджмент в качестве системы управления, которая состоит из 2 подсистем: управляемая подсистема (объект управления) и управляющая подсистема (субъект управления).

Объект управления риск-менеджмента – сам риск, рисковые вложения капитала, а также экономические отношения хозяйствующих субъектов в процессе реализации рисков. К таким отношениям можно отнести отношения страхователей и страховщиков, заемщиков и кредиторов, предпринимателей (партнеров, конкурентов) и др.

Субъект управления риск-менеджмента включает специальную группу людей (финансовые менеджеры, специалисты страхования, аквизиторы, актуарии, андеррайтеры и др.), которые при помощи соответствующих приемов и методов управленческого воздействия осуществляют целенаправленное функционирование объектов управления.

Задачи риск-менеджмента

Основная цель риск-менеджмента достигается посредством задач риск-менеджмента, среди которых можно выделить:

  1. процесс сбора, анализа, обработки и хранения информации о среде предпринимательства, о политической, экономической, социальной обстановке, а также возможностей их изменения;
  2. Выработка моделей, технологий, организации риск-менеджмента, включая политику и алгоритмы управления рисками;
  3. Выстраивание систем, классификационной схемы и портфеля видов рисков при учете специфики предпринимательской деятельности и организационно-правового статуса структур предпринимательства;
  4. Разработка системы показателей и ее расчетных моделей с целью оценки степени предпринимательского риска в соответствии с объемом и достоверностью имеющейся информации о предпринимательстве;
  5. Учет вероятных потерь ресурсов при реализации предпринимательской деятельности;
  6. Организация и ведение оперативно-статистической отчетности в области рисковых вложений капитала.

Дополнительные задачи риск-менеджмента

Существует еще несколько задач риск-менеджмента. Одна из них заключается в содержании и поставленной цели риск-менеджмента, который рассматривается с двух сторон: в качестве системы и в качестве вида целенаправленной деятельности.

Посредством риск-менеджмента устанавливается иерархическая система правил (критерии) выбора рисковых решений с целью реализации стратегий риск-менеджмента при учете отношений между субъектом хозяйствования и последствиями предпринимательских рисков.

В задачи риск-менеджмента также входит процесс определения требуемых средств и приемов снижения последствий предпринимательских рисков до приемлемого (допустимого) уровня.

При осуществлении риск-менеджмента также решается задача разработки программ управления риском, организуется ее выполнение, контролируются и анализируются полученные результаты.

Примеры решения задач

ru.solverbook.com

1.2. Понятие и сущность риска. Цели и задачи риск

В современной экономике сфера предпринимательских рисков является относительно новой и практически неизученной. Это обстоятельство объясняет наличие множества различных, зачастую противоречащих друг другу подходов к определению понятия "риск".

Для того чтобы разработать наиболее полное и правильное понятие этого термина, целесообразно рассмотреть основные из вышеупомянутых подходов.

Профессор И.А. Бланк под риском предприятия понимает вероятность возникновения неблагоприятных последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансово-хозяйственной деятельности.

Профессор И.Т. Балабанов в наиболее общем виде определяет риск как возможную опасность потерь, вытекающую из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. В то же время он подчеркивает, что с экономической точки зрения риск представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три основных экономических результата: отрицательный (убыток), нулевой (отсутствие предполагаемой прибыли) или положительный (прибыль).

Обобщая содержание приведенных выше определений, можно сформулировать основные отличительные черты понятия "риск". К ним относятся:

  • экономическая сущность категории "риск";

  • зависимость риска от социальных, политических и правовых факторов;

  • наличие неопределенности в финансово-хозяйственной деятельности организации или индивидуального предпринимателя;

  • отсутствие или наличие неполной либо недостоверной информации о текущем состоянии самого хозяйствующего субъекта и его внешней среды;

  • невозможность с абсолютной точностью прогнозировать основные тенденции развития конъюнктуры рынка;

  • вероятность получения прямых убытков в результате проведения конкретной коммерческой операции;

  • возможность получения нулевого результата коммерческой деятельности, т.е. отсутствие прибыли;

  • наличие реального, но не безусловного шанса получения положительного результата, т.е. прибыли;

  • отсутствие возможности точно определить предполагаемый экономический результат планируемой коммерческой операции.

На основе вышеизложенного можно утверждать, что с точки зрения современного бизнеса риск представляет собой потенциально существующую вероятность потери ресурсов или неполучения доходов.

Риск непосредственным образом связан с управлением и находится в прямой зависимости от эффективности и обоснованности принимаемых управленческих решений. Ни один руководитель в процессе своей деятельности не в состоянии полностью устранить риск. Это происходит потому, что реальная ситуация практически никогда полностью не соответствует запланированным или заданным параметрам. Поэтому любой менеджер или предприниматель всегда вынужден идти на определенный риск, начиная то или иное дело.

Однако посредством выявления сфер повышенного риска, его количественного измерения и осуществления регулярного контроля можно в ограниченной степени управлять рисками либо осуществлять их профилактику. Это позволяет в значительной степени снизить уровень риска и минимизировать его негативные последствия.

В то же время не следует забывать, что риск играет в бизнесе не только отрицательную, но и положительную роль. Известно, что чем выше уровень риска готовящегося к реализации инновационного проекта, тем выше закладываемый уровень рентабельности привлекаемых инвестиций. Иными словами, вкладывая деньги в рискованные предприятия, бизнесмены могут рассчитывать на более высокий уровень прибыли и рентабельности своих капиталовложений. Стремление минимизировать негативные последствия предпринимательских рисков создает объективные предпосылки для возникновения и развития специфических и принципиально новых сфер предпринимательской деятельности, таких как страхование, обеспечение экономической безопасности и т.п.

В современном бизнесе риск выполняет такие основные функции, как инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. В международной хозяйственной практике накопился положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Большое количество фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые решения приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать - один из путей успешной деятельности предпринимателя. Хотя риск и "благородное дело", но не любые решения целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

В связи с вышеизложенным возникает вопрос: что такое "разумный риск"? Наиболее удачным является определение К. Татеиси. В работе "Вечный дух предпринимательства" он пишет: "Когда дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался "правила 70/30". Скажем, вносится предложение о создании новой отрасли производства: если я на 70% уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30% сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи. Это и называется "разумным риском". Однако К. Татеиси считает, что в некоторых случаях "правило 70/30" ограничивает свободу действия предпринимателей и иногда разумнее использовать "правило 30/70".

Защитная функция риска проявляется в том, что если для предпринимателя риск - естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Чтобы решиться на риск, предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложной производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя - не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

Теперь можно утверждать, что предпринимательский риск с одной стороны представляет собой объективный и неизбежный фактор, всегда сопровождающий любые виды предпринимательской деятельности, а с другой стороны - он может играть не только отрицательную, но и положительную роль, принося дополнительную прибыль и стимулируя развитие принципиально новых сфер бизнеса.

Основную цель риск-менеджмента можно определить как обеспечение максимальной эффективности управления рисками хозяйственной организации.

Как известно, эффективность любой деятельности определяется как отношение эффекта, полученного в результате указанной деятельности, к затратам, понесенным в процессе ее осуществления.

Поскольку риск-менеджмент затрагивает самые разнообразные сферы деятельности организации, то все используемые в расчетах показатели целесообразно приводить в стоимостном выражении. Это позволит унифицировать исходную фактологическую базу и избежать путаницы.

Для достижения поставленной цели в рамках риск-менеджмента решаются следующие основные задачи:

  • профилактика возникновения рисков;

  • минимизация ущерба, причиненного рисками;

  • максимизация дополнительной прибыли, получаемой в результате управления рисками.

Первая задача решается посредством прогнозирования рисков и их своевременной нейтрализации. В рамках решения второй задачи осуществляется создание внешних и внутренних страховых и резервных фондов, за счет средств которых можно частично или полностью компенсировать негативные последствия рисков. Выполнение третьей задачи обеспечивается путем рационального использования ситуаций риска с целью максимизации получаемой фирмой прибыли.

studfiles.net

Организация риск менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления. Включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Организация в широком плане представляет собой совокупность процессов или действий, ведущих к образованию и совершенствованию взаимосвязей между частями целого. Она представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска — это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала — получение максимальной прибыли. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает ре-шение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в т. ч. страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

 

http://study.mesi.ru/_layouts/efficientelrext/E-LearningContent/packId_2332/lasgnId_978021/package/umk/text/images/01img02.gif

Рис. 1.2. Организация риск-менеджмента

 

Для предпринимателя важно знать и действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность. Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволит ему объективно представить объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения — обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала, и приводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска. Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

 

Заказать маркетинговое исследование для дипломной работы или иной другой работе в страховом брокере Абсида по телефону +7(926)777-76-80

Маркетинговое исследование рынка страхования в Москве 2016

Вид деятельности: страховой брокер (КАСКО, ОСАГО)

Год основания: 2007

Доля на рынке страхования (удаленные продажи) в Москве: 17,1% в 2016 году.

www.absida.ru

 

www.addere.ru

Риск-менеджмент. Организация риск-менеджмента

3. Организация риск-менеджмента.

 

3.1. Этапы организации риск-менеджмента.

 

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представля­ет собой систему управления риском и финансовыми отношения­ми, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степе­ни и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправ­ленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупнос­ти составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является опре­деление цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бес­смысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менедж­мента является получение информации об окружающей обстанов­ке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступле­ния события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает пра­вильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной дея­тельности.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, ве­роятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и вели­чины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управ­ления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка­чествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.

При разработке программы действия по снижению риска необ­ходимо учитывать психологическое восприятие рисковых реше­ний. Принятие решений в условиях риска является психологичес­ким процессом. Поэтому наряду с математической обоснованнос­тью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоя­тельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего реше­ния. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и про­фессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

 

Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном откли­ке на внешние явления.

 

Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интравертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совме­щает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

 

Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента являет­ся организация мероприятий по выполнению намеченной про­граммы действия, т.е. определение отдельных видов мероприя­тий, объемов и источников финансирования этих работ, конкрет­ных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Важным этапом организации риск-менеджмента являются кон­троль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового реше­ния.

Организация риск-менеджмента предполагает определение ор­гана управления риском на данном хозяйственном субъекте. Ор­ганом управления риском может быть финансовый менеджер, ме­неджер по риску или соответствующий аппарат управления: сек­тор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы яв­ляются структурными подразделениями финансовой службы хо­зяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функ­ции:

 проведение венчурных и портфельных инвестиций, т.е. рис­ковых вложений капитанов в соответствии с действующим за­конодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

 разработка программы рисковой инвестиционной деятель­ности;

 сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружаю­щей обстановке;

 определение степени и стоимости рисков, стратегии и при­емов управления риском;

 разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

 осуществление страховой деятельности, заключение догово­ров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

 разработка условий страхования и перестрахования, установ­ление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

 выполнение функции аварийного комиссара, выдача гаран­тии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

 ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

 

 

3.2. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. 

 

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим ка­чествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимо­го для реализации намеченной цели рискового вложения капита­ла. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена прежде всего особой ответственностью за принятие риска, неце­лесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллек­тивное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, ни­когда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особен­ностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, полити­ческой, экономической или идеологической платформы и т.п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор вен­чурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. вен­чурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предварительное кол­лективное решение и принять его простым или квалифицирован­ным (т.е. две трети, три четверти, единогласно) большинством голосов.

Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рис­кового вложения капитала должен один человек, так как он одно­временно принимает на себя и ответственность за данное реше­ние.

Ответственность указывает на заинтересованность принимаю­щего рисковое решение в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто ис­пользуется какой-то определенный стереотип, который складыва­ется из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. На­личие стереотипных действий дает менеджеру возможность в оп­ределенных типовых ситуациях действовать оперативно и наибо­лее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций фи­нансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых реше­ний.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовари­антностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте - пра­вильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансово­го состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент дол­жен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хоро­ший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкрет­ной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция ме­неджера и инсайт.

 

Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить пра­вильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть изучаемого вопроса. Интуиция является непременным компонен­том творческого процесса. Психология рассматривает интуицию во взаимосвязи с чувственным и логическим познанием и прак­тической деятельностью как непосредственное знание в его един­стве со знанием опосредованным, ранее приобретенным.

 

Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы. Субъ­ективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постиже­ние. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуж­дается в сознательной фиксации решения.

 

 

3.3. Основные правила риск-менеджмента.

 

 

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие риско­вых решений происходит с помощью эвристики.

 

Эвристика представляет собой совокупность логических при­емов и методических правил теоретического исследования и отыс­кания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

 

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

 

 

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

 

1.      Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собст­венный капитал.

2.      Надо думать о последствиях риска.

3.      Нельзя рисковать многим ради малого.

4.      Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5.      При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6.      Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

 

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1)      определить максимально возможный объем убытка по дан­ному риску;

2)      сопоставить его с объемом вкалываемого капитала:

3)      сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресур­сами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к бан­кротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Инвестор вложил 1 млн. лей в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. лей.

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка сле­дует определять с учетом индекса инфляции. Инвестор вложил 1 млн. лей в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. лей. Дело прогорело. Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции (например, 220%), т.е. 2,2 млн. лей (2,2 х 1). При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т.п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополни­тельные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бу­маг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объе­ма собственных финансовых ресурсов инвестора представляет со­бой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с по­мощью коэффициента риска: К=У/С,

где К - коэффициент риска;

У - максимально возможная сумма убытка, лей;

С - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, лей.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные автором, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству ин­вестора, - 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менед­жер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и при­нял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при пе­редаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать прием­лемое для него соотношение между страховым взносом и страхо­вой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страхов­щику за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответствен­ность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удер­жан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если раз­мер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для ко­торой имеется только одно решение (положительное или отрица­тельное), надо сначала попытаться найти другие решения. Воз­можно, они действительно существуют. Если же анализ показы­вает, что других решений нет, то действуют по правилу “в расчете на худшее”, т.е. если сомневаешься, то принимай от­рицательное решение.

a-nomalia.narod.ru