Реферат: Инвестиционный менеджмент. Инвестиционный менеджмент курсовая


Курсовая работа - Инвестиционный менеджмент

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный гуманитарный университет

Институт экономики, управления и права

Экономический факультет

 

Доклад

по дисциплине «Менеджмент»

Инвестиционный менеджмент

студент 3 курса

очной формы обучения

Ивакин Михаил Викторович

Москва 2009

 

Инвестиции — долгосрочныевложения капитала с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой составнойчастью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска дляинвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные срокинезависимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльныхпроектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиции являются также объектом управления, в связи с чем в общей наукеоб управлении выделяется такое направление, как инвестиционный менеджмент.

Инвестиционный менеджмент — управление инвестициями в конкретную отрасль экономики, в развитиекомпании, предприятия и т.п. Инвестиционный менеджмент подразумевает подсобой также процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Соответственно,инвестиционный менеджмент— это и совокупность методов, принципов управленияинвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получениядохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществлятьсяна различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия.Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государстваи в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, инвестиционный менеджментна всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использованияограниченных ресурсов.

Инвестиционный менеджмент выполняет ряд функций:

• планирующая — стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционнойстратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связанас общей политикой производственно – хозяйственной деятельности хозяйствующего субъектаи направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и вперспективе;

•организационная– для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуетсяопределение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными ипривлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегическихинвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организацииуправления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая– для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимона каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всехдействий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционнойполитикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктурына инвестиционном рынке.

Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционныхобъектов с учетом риска и доходности. Цельинвестиционного менеджментав данном случае заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы наибольшуювыгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском. Поэтому инвестиционный менеджментможно понимать и как систему эффективных мер, Инвестиционный менеджмент направленна выполнение следующих задач:

• обеспечениероста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизациядоходности инвестиционного объекта;

• минимизациярисков инвестиционной деятельности, направленных на сохранение и приумножение капиталахозяйствующего субъекта.

Главную рольв осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционныйменеджер. Инвестиционный менеджер должен быть квалифицированным специалистомв своей области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухгалтерскийучет, микро- и макроэкономику, принципы технического и фундаментального анализа,математическое моделирование, основные законодательные и нормативные акты, в томчисле касающиеся вопросов налогообложения. Инвестиционный менеджер также долженуметь организовывать сбор необходимой информации, проводить ее анализ и на этойоснове составлять бизнес-план. В задачу менеджера входит оценка эффективности программи инвестиционных проектов, принятие адекватного инвестиционного решения и доведениеего до успешного выполнения.

Таким образом,инвестиционный менеджер выполняет следующие основные функции:

• обеспечиваетинвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта; инвестиция капиталфинансовый управление

• определяетинвестиционную стратегию и тактику;

• разрабатываетинвестиционную политику;

• составляетбизнес-план инвестиционного проекта;

• обеспечиваетснижение риска и повышение доходности различных вложений;

• анализируетфинансовое состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

• определяетколичество и качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг;

Для плодотворной работы в области инвестиционного менеджмента требуются знаниямногих дисциплин. Разработаны теории, на основе которых созданы методика расчетарисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценкиэффективности инвестиционных проектов. Освоение подобных методик, методов, принциповнеобходимо для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

Работа инвестиционного менеджеравключает в себя четыре стадии: 1. исследование, планированиеи разработка проекта; 2. реализация проекта; 3. текущий контроль и регулированиев ходе реализации проекта; 4. оценка и анализ достигнутыхрезультатов.

Существуют определенные правила, которыми должен руководствоваться частныйинвестор или инвестиционный менеджер:

1.  Четкие перспективы роста бизнеса компаниинельзя рассматривать как явные прибыли для инвесторов.

2.  Эксперты не обладают надежными способамивыбора для приобретения акций наиболее обещающих компаний в наиболее обещающих отраслях.

3.  Следует ограничить свою деятельность ценнымибумагами, которые продаются по цене, незначительно превышающей стоимость реальныхактивов компании.

4.  Не инвестировать в инструмент, о которомнет четкого представления.

5.  Не инвестировать, руководствуясь лишьодним мнением.

6.  Никогда не инвестировать под давлением.

7.  Никогда не вкладывать чужие деньги.

8.  Не вкладывать все деньги в один проект.

Инвестиционный менеджментставит задачу определения пути достижениядолгосрочных целей, используя при этом эффективный, продуктивный, рационально продуманныйинвестиционный процесс. При этом умелое управление данным процессом, является основнымкритерием.

Следует заметить,что инвестиционный менеджмент вуправленческой практике России имеет не такую богатую историю как в других странах,многие понятия этой науки (бизнеса), правовые и производственно-деловые аспектыданной темы находятся в стадии разработки, осмысления и становления. Однако всеже существуют ряд вполне приемлемых, имеющих юридическую основу и официально утвержденныхметодических рекомендаций. В данном случае речь идет о документарных материалахотносительно вопросов учета и контроля инвестиционного менеджмента и бизнес-планирования,анализа и оценки эффективности капитальных вложений (также с инновациями), включаяформирование новых бизнес структур, реконструкцию или строительство новых объектов.

www.ronl.ru

Реферат - Инвестиционный менеджмент - Менеджмент

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный гуманитарный университет

Институт экономики, управления и права

Экономический факультет

 

Доклад

по дисциплине «Менеджмент»

Инвестиционный менеджмент

студент 3 курса

очной формы обучения

Ивакин Михаил Викторович

Москва 2009

 

Инвестиции — долгосрочныевложения капитала с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой составнойчастью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска дляинвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные срокинезависимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльныхпроектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиции являются также объектом управления, в связи с чем в общей наукеоб управлении выделяется такое направление, как инвестиционный менеджмент.

Инвестиционный менеджмент — управление инвестициями в конкретную отрасль экономики, в развитиекомпании, предприятия и т.п. Инвестиционный менеджмент подразумевает подсобой также процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Соответственно,инвестиционный менеджмент— это и совокупность методов, принципов управленияинвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получениядохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществлятьсяна различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия.Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государстваи в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, инвестиционный менеджментна всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использованияограниченных ресурсов.

Инвестиционный менеджмент выполняет ряд функций:

• планирующая — стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционнойстратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связанас общей политикой производственно – хозяйственной деятельности хозяйствующего субъектаи направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и вперспективе;

•организационная– для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуетсяопределение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными ипривлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегическихинвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организацииуправления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая– для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимона каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всехдействий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционнойполитикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктурына инвестиционном рынке.

Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционныхобъектов с учетом риска и доходности. Цельинвестиционного менеджментав данном случае заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы наибольшуювыгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском. Поэтому инвестиционный менеджментможно понимать и как систему эффективных мер, Инвестиционный менеджмент направленна выполнение следующих задач:

• обеспечениероста экономического и производственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизациядоходности инвестиционного объекта;

• минимизациярисков инвестиционной деятельности, направленных на сохранение и приумножение капиталахозяйствующего субъекта.

Главную рольв осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционныйменеджер. Инвестиционный менеджер должен быть квалифицированным специалистомв своей области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухгалтерскийучет, микро- и макроэкономику, принципы технического и фундаментального анализа,математическое моделирование, основные законодательные и нормативные акты, в томчисле касающиеся вопросов налогообложения. Инвестиционный менеджер также долженуметь организовывать сбор необходимой информации, проводить ее анализ и на этойоснове составлять бизнес-план. В задачу менеджера входит оценка эффективности программи инвестиционных проектов, принятие адекватного инвестиционного решения и доведениеего до успешного выполнения.

Таким образом,инвестиционный менеджер выполняет следующие основные функции:

• обеспечиваетинвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта; инвестиция капиталфинансовый управление

• определяетинвестиционную стратегию и тактику;

• разрабатываетинвестиционную политику;

• составляетбизнес-план инвестиционного проекта;

• обеспечиваетснижение риска и повышение доходности различных вложений;

• анализируетфинансовое состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

• определяетколичество и качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг;

Для плодотворной работы в области инвестиционного менеджмента требуются знаниямногих дисциплин. Разработаны теории, на основе которых созданы методика расчетарисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценкиэффективности инвестиционных проектов. Освоение подобных методик, методов, принциповнеобходимо для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

Работа инвестиционного менеджеравключает в себя четыре стадии: 1. исследование, планированиеи разработка проекта; 2. реализация проекта; 3. текущий контроль и регулированиев ходе реализации проекта; 4. оценка и анализ достигнутыхрезультатов.

Существуют определенные правила, которыми должен руководствоваться частныйинвестор или инвестиционный менеджер:

1.  Четкие перспективы роста бизнеса компаниинельзя рассматривать как явные прибыли для инвесторов.

2.  Эксперты не обладают надежными способамивыбора для приобретения акций наиболее обещающих компаний в наиболее обещающих отраслях.

3.  Следует ограничить свою деятельность ценнымибумагами, которые продаются по цене, незначительно превышающей стоимость реальныхактивов компании.

4.  Не инвестировать в инструмент, о которомнет четкого представления.

5.  Не инвестировать, руководствуясь лишьодним мнением.

6.  Никогда не инвестировать под давлением.

7.  Никогда не вкладывать чужие деньги.

8.  Не вкладывать все деньги в один проект.

Инвестиционный менеджментставит задачу определения пути достижениядолгосрочных целей, используя при этом эффективный, продуктивный, рационально продуманныйинвестиционный процесс. При этом умелое управление данным процессом, является основнымкритерием.

Следует заметить,что инвестиционный менеджмент вуправленческой практике России имеет не такую богатую историю как в других странах,многие понятия этой науки (бизнеса), правовые и производственно-деловые аспектыданной темы находятся в стадии разработки, осмысления и становления. Однако всеже существуют ряд вполне приемлемых, имеющих юридическую основу и официально утвержденныхметодических рекомендаций. В данном случае речь идет о документарных материалахотносительно вопросов учета и контроля инвестиционного менеджмента и бизнес-планирования,анализа и оценки эффективности капитальных вложений (также с инновациями), включаяформирование новых бизнес структур, реконструкцию или строительство новых объектов.

www.ronl.ru

Инвестиционный менеджмент — курсовая работа

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………...3

1 Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности………………………...4

1.1 Сущность  инвестиций………………………………………………………...4

1.2 Виды  инвестиций……………………………………………………………...5

1.3 Цель  бизнес – планирования…………………………………………………7

2 Характеристика  ИЦ Уманец……………………………………………………..12

2.1 Общие  сведения о предприятии…………………………………………….12

2.2 Анализ  внешней и внутренней среды  предприятия……………………….13

2.2.1 Анализ  внутренней среды……………………………………………..13

2.2.2 Анализ  внешней среды………………………………………………..20

3 Разработка  инвестиционного плана предприятия……………………………...25

3.1 Разработка  стратегии развития ИП Уманец……...………………………..25

3.2 Оценка  эффективности инвестиционного  проекта на предприятии……..28

Заключение………………………………………………………………………….33

Список использованных источников……………………………………………...34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Проблемам инвестирования экономики  всегда уделялось особое внимание, что связано с особой ролью  инвестиций в деле возобновления  и увеличения производственных ресурсов и обеспечения определенных темпов экономического роста.

Инвестиции представляют собой  один из инструментов выхода из экономических  кризисов, структурных сдвигов, повышения  качественных показателей хозяйственной  деятельности на макро- и микроуровнях. При обсуждении вопросов, связанных  с успехом или неудачей предприятия  на рынке, необходимо помнить, что покупатель - хозяин положения. Такое отношение  к покупателю характерно для Запада. К сожалению, у нас покупатель пока полностью не пользуется своими правами и не считает себя хозяином положения. Это является следствием неполного отражения новых рыночных отношений в системе экономических  отношений в России.

Продавец находится в конкуренции  не только со своими прямыми «коллегами», изготовителями идентичного товара. но и с производителями разнообразных его заменителей. Помимо этого, предприятие должно быть в состоянии поставлять товары лучшего качества по более низкой цене или предоставлять услуги лучшие, чем у конкурентов. Менеджмент позволяет предприятию быть нечто большим, чем суммой его отдельных компонентов - капитала и сотрудников.

Задача предприятия состоит  в том, чтобы осваивать новые  рынки, удовлетворять потребности клиентов. Одновременно она является и задачей руководства, менеджмента. Успехи и неудачи предприятия - это в первую очередь успехи и неудачи менеджмента. Если предприятие работает плохо, нерентабельно, его новый хозяин меняет не рабочих, а руководство. Итак, менеджмент означает организацию работы коллектива. Работу на предприятии следует организовывать с таким расчетом, чтобы она в максимальной степени соответствовала потребностям сотрудников и позволяла активизировать их работу и повысить ее эффективность. Принимая любые решения, менеджеры должны постоянно иметь в виду не только высокую рентабельность фирмы, но и проблемы существования своих сотрудников, а также потребителей, ради которых фирма существует, и удовлетворение потребностей которых реально обусловливает необходимость функционирования фирмы и работы ее менеджеров. Любое принимаемое решение должно в длительной перспективе свидетельствовать об экономической пользе предприятия. Ну, а то, что дает хорошие результаты только в данный момент времени и на ближайшее будущее, а в отдельном периоде ставит существование предприятия под угрозу, следует расценивать как ошибочное. Т.о. обеспечение существования фирмы на рынке можно считать главной задачей менеджмента. В связи с этим долгосрочному планированию в его работе придается большое значение.

Цель курсовой работы -  провести оценку эффективности инвестиционного проекта предприятия и разработать инвестиционный проект по открытию магазина.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты  инвестиционной деятельности

 

1.1 Сущность  инвестиций

 

Термин  «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В коммерческой практике принято различать следующие  типы инвестиций:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в денежные активы;

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы [4].

Под физическими  активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые  виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.

Инвестиции  в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Эти оба типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в настоящем учебном пособии мы сосредоточим внимание на проблемах инвестиций в реальные активы.

 

1.2 Виды  инвестиций

 

Все разновидности  инвестиций в реальные активы можно  свести к следующим основным группам.

- Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

- Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

- Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

- Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента [1].

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которыми они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменения результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что организация нового производства, имеющего своей целью выпуск не знакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как, например, повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования.

В условиях рыночной экономики осуществление  инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм [7].

Инвестиции, осуществляемые при основании или  покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

Инвестиции  в объекты предпринимательской  деятельности осуществляются в различных формах. В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам, показанным на рисунке 1.1.

В зависимости  от объектов вложений средств различают  реальные и финансовые инвестиции.

По характеру  участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми  инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

 

 

Признаки классификации  инвестиций

1

По объектам вложения средств

2

По характеру участия  в инвестировании

3

По периоду инвестирования

4

По формам собственности  инвестиционных ресурсов

5

По региональному признаку

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 - Классификация инвестиций по разным признакам

 

Под непрямыми  инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

По периоду  инвестирования различают краткосрочные  и долгосрочные инвестиции [2].

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные  и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные  инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран - акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

 

1.3 Цель бизнес - планирования

 

Цель  - это желаемое состояние будущего, которого и пытается достичь организация. Значение целей определяется тем, что каждая организация существует ради некоего результата, а цели позволяют как определить, так и достичь эту информацию до сотрудников и общества.

План  является «маршрутом» движения организации  к поставленным целям. Реально маршрут  предполагает размещение и распределение  ресурсов фирмы, компании, организации  во времени и в пространстве, используя  которые, организация достигнет поставленных целей.

Планирование  - это процесс определения целей организации и средств их достижения [1].

По существу процесс планирования направлен  на выработку обращений. Фирма вырабатывает в процессе планирования обращение к внешним и внутренним (по отношению к фирме) аудиториям.

yaneuch.ru

Инвестиционный менеджмент — курсовая работа



РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 26 с., 6 рис., 2 табл., 53 источников.

 

Инвестиции, инвестиционная политика, инвестиционный менеджмент, инвестиционный портфель

 

Объектом исследования является инвестиционная деятельность.

Предметом исследования является инвестиционный менеджмент в Республике Беларусь и за рубежом.

Цель работы – изучение мирового опыта организации инвестиционного менеджмента и его особенностей в Республике Беларусь.

Методы исследования основаны на общенаучных методах позна­ния, прежде всего системном подходе, анализе и синтезе, правилах формаль­ной ло­гики.

Исследования и разработки: изучена сущность инвестиций, инвестиционного портфеля.

 

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

                      

                                                      

 

 

 

                                                                                    

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение

1 Теоретические основы инвестиций и инвестиционного менеджмента: понятия, виды, функции

2 Анализ мирового опыта организации инвестиционного менеджмента на примере России

3 Особенности организации инвестиционного менеджмента в Республике Беларусь              18

Заключение

Список используемых источников

 

 

Введение

 

 

В настоящее время Инвестиционный менеджмент представляет собой самостоятельную область экономической науки и финансовой практики. Как инвестиционный маркетинг и инвестиционный консалтинг, инвестиционный менеджмент в качестве основного вектора развития определяет достижение долгосрочных целей с помощью рационального, продуктивного и эффективного налаживания процесса инвестирования, управление им. Таким образом, инвестиционный менеджмент представляет собой уникальную совокупность функционального управления, непосредственным объектом которого является инвестиционный процесс, а также вся инвестиционная деятельность в целом, осуществляемая прежде всего посредством реализации инвестиционных проектов, фигурирующих во всех сферах, секторах, сегментах и отраслях народного хозяйства.

Целью данной работы является анализ результативности стратегий, выбранных для привлечения инвестиций в национальную экономику Республика Беларусь в рамках ее инвестиционной политики. В работе приведены характеристика инвестиционного климата страны; этапы становления законодательно-правовой базы, регулирующей инвестиционную деятельность в Республике Беларусь; перспективы развития благоприятной инвестиционной среды в стране.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность, предмет – инвестиционный менеджмент в Республике Беларусь и за рубежом.

Актуальность вопроса привлечения инвестиций в национальную экономику трудно переоценить. В связи с этим многие ведущие экономисты и специалисты уделяют данной теме значительное внимание, в частности такие авторы как Е.И. Велесько, М. Кащенко, В.Ф. Байнер, М.М. Ковалев, В.С. Рубашный. Национальная экономическая газета представляет регулярные отчеты об инвестициях в Республике Беларусь. Регулярно обновляющуюся информацию можно также найти на сайтах министерств Республики Беларусь, а также на сайте investor.by.

В ходе написания курсовой работы были сформулированы следующие задачи, решение которых будет способствовать достижению поставленной цели:

1.      Выявление сущности инвестиций, цели инвестиционного менеджмента.

2.      Анализ мирового опыта организации инвестиционного менеджмента.

3.      Выявление особенностей инвестирования в Республике Беларусь.

 

1 Теоретические основы инвестиций и инвестиционного менеджмента: понятия, виды, функции

 

 

В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль при осуществлении возобновления и увеличения производственных ресурсов и, следовательно, обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена - производства, составляют материальную основу его развития.

          Понятие инвестиции означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей, в результате которого образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (ОС), в затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др. Рассмотрим вицы инвестиции предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам:

1.       По объектам вложения капитала:

Реальные (капиталообразующие) характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные НМА (инновационные инвестиции), в прирост запасов ТМЦ и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности предприятия или улучшением условии труда и быта персонала.

Финансовые характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.

         Интеллектуальные инвестиции, или инвестиции в нематери­альные активы, предусматривают вложения в развитие науч­ных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных фирм и т.п.

          2.       По характеру участия в инвестиционной деятельности:

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятии. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие доста­точно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками)

3.       По воспроизводственной направленности:

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство ОС и НМА в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.

Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых НМА. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиции, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия.

4. По степени зависимости от доходов:

Производные прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.

Автономные характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например НТП, природоохранных мероприятии и других.

5.       По отношению к предприятию инвестору:

Внутренние характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора.

Внешние инвестиции представляют вложение капитала в реальные активы других предприятии или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

6.       По периоду осуществления:

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиции предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

7. По совместимости осуществления:

Независимые инвестиции характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, фин. инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.

Взаимозависимые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.

Взаимоисключающие инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и др. основным параметрам и требуют альтернативного выбора.

8.       По уровню доходности:

Высокодоходные инвестиции характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цепи получения социального экологического и других видов внеэкономического эффекта.

9.       По уровню инвестиционного риска:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

Низкорисковые характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые - уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.

10.          По уровню ликвидности:

Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).

Среднеликвидные характеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

Неликвидные инвестиции характеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).

myunivercity.ru

Инвестиционный менеджмент - Реферат | Litsoch.ru

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный гуманитарный университет

Институт экономики, управления и права

Экономический факультет

Доклад

по дисциплине «Менеджмент»

Инвестиционный менеджмент

студент 3 курса

очной формы обучения

Ивакин Михаил Викторович

Москва 2009

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода. Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены.

Инвестиции являются также объектом управления, в связи с чем в общей науке об управлении выделяется такое направление, как инвестиционный менеджмент.

Инвестиционный менеджмент — управление инвестициями в конкретную отрасль экономики, в развитие компании, предприятия и т.п. Инвестиционный менеджмент подразумевает под собой также процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности. Соответственно, инвестиционный менеджмент - это и совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Управленческая деятельность, связанная с инвестиционным процессом, может осуществляться на различных уровнях: на уровне государства, территории, региона, отрасли, предприятия. Это порождает особенности управления инвестиционной деятельностью в масштабах государства и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов. Вместе с тем, инвестиционный менеджмент на всех уровнях опирается на единую методологическую базу оценки эффективности использования ограниченных ресурсов.

Инвестиционный менеджмент выполняет ряд функций:

• планирующая - стадия процесса управления, на которой осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Инвестиционная стратегия непосредственно связана с общей политикой производственно – хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта и направлена на обеспечение его устойчивости и надежности в текущем периоде и в перспективе;

• организационная – для осуществления разработанной инвестиционной стратегии и политики требуется определение потребности в финансовых средствах, соотношения между собственными и привлеченными ресурсами, форм привлечения средств. Необходим поиск стратегических инвесторов, наиболее выгодных инвестиционных проектов и портфелей, алгоритма организации управления инвестиционным процессом в целом;

• координирующая – для получения эффективного результата от инвестиционной деятельности необходимо на каждом этапе инвестиционного процесса осуществлять мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач, корректировку принятых решений в связи с изменением конъюнктуры на инвестиционном рынке.

Инвестиционный менеджмент предполагает анализ, выбор и оценку инвестиционных объектов с учетом риска и доходности. Цель инвестиционного менеджмента в данном случае заключается в выборе такой инвестиции, которая давала бы наибольшую выгоду (доход) и сопровождалась с наименьшим риском. Поэтому инвестиционный менеджмент можно понимать и как систему эффективных мер, Инвестиционный менеджмент направлен на выполнение следующих задач:

• обеспечение роста экономического и произв

одственного потенциала хозяйствующего субъекта;

• максимизация доходности инвестиционного объекта;

• минимизация рисков инвестиционной деятельности, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта.

Главную роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер . Инвестиционный менеджер должен быть квалифицированным специалистом в своей области. Он обязан знать теорию инвестиционного менеджмента, бухгалтерский учет, микро- и макроэкономику, принципы технического и фундаментального анализа, математическое моделирование, основные законодательные и нормативные акты, в том числе касающиеся вопросов налогообложения. Инвестиционный менеджер также должен уметь организовывать сбор необходимой информации, проводить ее анализ и на этой основе составлять бизнес-план. В задачу менеджера входит оценка эффективности программ и инвестиционных проектов, принятие адекватного инвестиционного решения и доведение его до успешного выполнения.

Таким образом, инвестиционный менеджер выполняет следующие основные функции:

• обеспечивает инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;инвестиция капитал финансовый управление

• определяет инвестиционную стратегию и тактику;

• разрабатывает инвестиционную политику;

• составляет бизнес-план инвестиционного проекта;

• обеспечивает снижение риска и повышение доходности различных вложений;

• анализирует финансовое состояние хозяйствующих субъектов в целях инвестирования;

• определяет количество и качественные характеристики инвестиционных ценных бумаг;

Для плодотворной работы в области инвестиционного менеджмента требуются знания многих дисциплин. Разработаны теории, на основе которых созданы методика расчета рисков и доходности вложения денежных средств, оптимизации инвестирования, оценки эффективности инвестиционных проектов. Освоение подобных методик, методов, принципов необходимо для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.

Работа инвестиционного менеджера включает в себя четыре стадии: 1. исследование, планирование и разработка проекта; 2. реализация проекта; 3. текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта; 4. оценка и анализ достигнутых результатов.

Существуют определенные правила, которыми должен руководствоваться частный инвестор или инвестиционный менеджер:

1. Четкие перспективы роста бизнеса компании нельзя рассматривать как явные прибыли для инвесторов.

2. Эксперты не обладают надежными способами выбора для приобретения акций наиболее обещающих компаний в наиболее обещающих отраслях.

3. Следует ограничить свою деятельность ценными бумагами, которые продаются по цене, незначительно превышающей стоимость реальных активов компании.

4. Не инвестировать в инструмент, о котором нет четкого представления.

5. Не инвестировать, руководствуясь лишь одним мнением.

6. Никогда не инвестировать под давлением.

7. Никогда не вкладывать чужие деньги.

8. Не вкладывать все деньги в один проект.

Инвестиционный менеджментставит задачу определения пути достижения долгосрочных целей, используя при этом эффективный, продуктивный, рационально продуманный инвестиционный процесс. При этом умелое управление данным процессом, является основным критерием.

Следует заметить, что инвестиционный менеджмент в управленческой практике России имеет не такую богатую историю как в других странах, многие понятия этой науки (бизнеса), правовые и производственно-деловые аспекты данной темы находятся в стадии разработки, осмысления и становления. Однако все же существуют ряд вполне приемлемых, имеющих юридическую основу и официально утвержденных методических рекомендаций. В данном случае речь идет о документарных материалах относительно вопросов учета и контроля инвестиционного менеджмента и бизнес-планирования, анализа и оценки эффективности капитальных вложений (также с инновациями), включая формирование новых бизнес структур, реконструкцию или строительство новых объектов.

www.litsoch.ru