31.Макроэкономические факторы развития денежной системы России. Подходы экономистов к определению денежной базы


4. Деньги как экономическая категория. Подходы к определению сущности денег.

  1. Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег.

С развитием общества еще в древние времена общины не могли обходиться полностью натуральными хозяйствами и выменивали недостающие товары у других общин и племен, используя бартер. Но интересы участников не всегда совпадали, поэтому постепенно выделились некоторые особо ходовые и ценные товары, на которые можно было выменять любой товар ( соль, дротики, зерно, кожи и др.) - первые примитивные деньги.

Однако такие товары были неудобны в качестве денег: часть из них плохо делилась, портилась, была громоздкой и т.д. Поэтому эти товары в качестве денег постепенно сменили удобные деньги из металлов. Металлические деньги обладали собственной стоимостью, равной стоимости металла, из которого они были изготовлены. Поэтому к стоимости монеты можно было соотнести стоимость любого товара или услуги, т.е. соблюдалось требование эквивалентности.

К непосредственным предпосылкам возникновения денег относятся:

  • Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товаров

  • Имущественное обособление производителей товаров

  1. Деньги как историческая категория. Виды и формы денег, их эволюция.

Виды денег

Формы денег

Товарные деньги- —реальные товары, выступающие в качестве регионального эквивалента, покупательная способность которых основывается на их товарной стоимости.

Анималистичеких (скот, меха)

Илоистические (камни, металлы, соль)

Вегетабилистические (зерно, табак)

Полноценные деньги — это вид денег, представляющий собой денежные знаки, покупательная способность которых прямо или косвенно основана на стоимости драгоценного металла, например золота или серебра.

слитки;монеты;

Неполноценные деньги

Казначейские билеты, банкноты, билонная монета

Квазиденьги

По методологии Международного валютного фонда — это денежные средства, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках. В современных условиях квазиденьги — основной компонент денежной массы, наиболее динамично увеличивающаяся ее часть.

  1. Структура и формы современных денег. Электронные деньги.

Современные виды денег можно разделить на два основных вида - наличные и безналичные. Наличные деньги представляют собой купюры и монеты, которые используются для совершения различных сделок. Особенностью безналичных денег является то, что операции с ними проводятся в кредитных учреждениях при помощи записи по счетам принадлежащим участникам расчетных операций. В таких операциях проводится замещение кредитными операциями наличного оборота.

В последнее время все большей популярностью у пользователей сети Интернет пользуются так называемые электронные деньги- это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем критериям:

  • Фиксируются и хранятся на электронном носителе.

  • Выпускаются эмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объёме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость.

  • Принимаются, как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.

Следует также различать электронные фиатные деньги и электронные нефиатные деньги. Электронные фиатные деньги выражены в одной из государственных валют и являются разновидностью денежных единиц платежной системы одного из государств. Государство законами обязывает всех граждан принимать к оплате фиатные деньги. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение электронных фиатных денег происходит по правилам национальных законодательств, центробанков или других государственных регуляторов. Электронные нефиатные деньги — являются электронными единицами стоимости негосударственных платежных систем. Соответственно, эмиссия, обращение и погашение (обмен на фиатные деньги) электронных нефиатных денег, происходят по правилам негосударственных платежных систем.

Существует 3 подхода:

  1. Характерен для марксистской экономической мысли. По мере расширения производственной деятельности в результате специализации производства и разделении труда возникло натуральное меновое хозяйство. Товары обменивались на товары. Деньги- товар особого рода, назначение которого – служить всеобщий эквивалентом для других товаров.

  2. Функциональный подход. Для него характерно отношение к деньгам как к инструменту отобранному среди прочих альтернатив для решения проблем товарного хозяйства. Таким образом сущность денег определяется выполняемыми ими функциями.

  3. Прежде всего отметим, что деньги выражают определенные производственные отношения. Это не только товар, вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления14. Основу производственных отношений составляют отношения собственности, следовательно, социально-экономическое содержание денег, выражающих производственные отношения, меняется в зависимости от способа производства. Таким образом, деньги — это воспроизводственная категория, характеризующая совокупность экономических отношений.

  1. Функции денег: понятие, подходы к их определению.

Существует множество подходов к определению денег. Деньги можно определить как особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Данная формулировка сохраняет свою актуальность в течение длительного времени, хотя в современной экономической литературе встречаются и другие формулировки, в которых обычно указывают на отдельные их функции или свойства.

Деньги – это металлические и / или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выступающие в качестве всеобщего эквивалента, т. е. выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.

Деньги выполняют следующие пять функций:

  1. мера стоимости,

  2. средство обращения,

  3. средство платежа,

  4. средство накопления и сбережения,

  5. мировые деньги.

  1. Деньги в сфере международного экономического оборота.

Углубление международного разделения труда, расширение внешнеэкономических, политических, культурных связей между государствами вызывает необходимость использования денег на международном рынке. Функционирование денег в международном обороте и обеспечение всеобщей эквивалентности обмена связано с выполнением деньгами функции мировых денег. 

Функция мировых денег, представляя собой проявление сущности денег в сфере международного экономического оборота, является собирательной, по сути производной от национальных функций денег. Мировые деньги опосредствуют различные формы международного обмена товарами и услугами и выступают при этом как всеобщее покупательное средство. Используемые для погашения международных долговых обязательств, возникающих, например, в связи с продажей товаров в кредит либо для уравновешивания платежного баланса, они играют роль всеобщего платежного средства. При создании и пополнении золотовалютных резервов страны деньги используются в качестве средства всеобщей материализации общественного богатства. Мировые деньги являются интернациональным эталоном стоимости и участвуют в формировании мировых цен. Но для реализации функции мировых денег необходимыми условиями являются равнокачественность денежного товара, конвертируемость. 

Несмотря на использование во внешнеэкономическом обороте национальных свободно конвертируемых валют (долларов США, английских фунтов стерлингов, японских йен и др.), а также коллективных валют (СДР, евро и др.), они не могут в полной мере обеспечить реализацию функции мировых денег. Только золото в наибольшей степени способно выполнять эту функцию. Нестабильность экономической ситуации вынуждает центральные банки государств увеличивать накопление золотых ресурсов, и золото по-прежнему используется в качестве резервного средства и мировых денег. 

  1. Роль денег в экономике.

Деньги - это блага, выполняющие функции средства измерения ценности остальных благ (всеобщего эквивалента) или средства осуществления расчетов при обмене (средства обмена). Деньги - это те блага, которые обладают совершенной ликвидностью. Деньги - экономическая категория, в которой проявляются и с помощью которой строятся отношения между людьми. Назначение денег заключается в экономии трансакционных издержек рыночных взаимодействий.

Прежде всего, с их помощью достигается экономия издержек выбора ассортимента и количества покупаемых благ, времени и места совершения сделки, а также контрагентов по сделке. В бартерной экономике эти издержки были бы настолько велики, что заблокировали бы осуществление практически любых актов обмена, разделение труда оказалось бы минимальным и многие виды деятельности просто не возникли. В противном случае была бы создана экономика, в которой, например, экономист, желающий сделать стрижку, должен был бы найти парикмахера, который хотел бы послушать лекцию по экономике. Или, скажем, актер, желающий сшить новое пальто, должен был бы найти портного, интересующегося его ролями в фильмах, и т.д. Деньги устраняют необходимость такого парного совпадения пожелании потенциальных партнерови позволяют осуществлять гибкий выбор места и времени совершения сделок, качества и количества обмениваемых благ, партнеров по сделке и т.д.

  1. Денежная система: понятие, элементы.

Денежная система - это установленная государством форма организации денежного обращения в стране. Денежная система формируется исторически и закрепляется законами государства.

Выделяют следующие общие элементы денежной системы:

• название денежной единицы и ее частей;

• виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу;

• масштаб цен;

• валютный курс;

• порядок наличной и безналичной эмиссии и обращения денежных знаков;

• регламентация безналичного денежного обращения;

• правила ввоза и вывоз национальной валюты, организация международных расчетов;

• государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное и валютное регулирование.

Название денежной единицы и ее частей возникает исторически. Государство закрепляет (изменяет) это название законодательными актами.

studfiles.net

5. Измерение денежной массы

В современной экономической литературе выделяют, два подхода к измерению денежной массы:

  1. трансакционный подход, или измерение денег в функциях средства обращения и платежа;

  2. ликвидный подход, или измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и сохранения стоимости (накопления).

Трансакционный подход к измерению денежной массы базируется на следу­ющем положении. Основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи. Домашним хозяйствам и фирмам необходи­мо иметь деньги для сделок, осуществление которых соответствует целям разви­тия национальной экономики.

Деньги для сделок — это активная часть денежной массы, к которой относят­ся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. Посколь­ку деньги выполняют функцию средства обращения при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к вели­чине активов, служащих данной цели: монеты и банкноты.

В сложной реальной экономике сделки обслуживаются и с помощью расчетных, текущих счетов, чековых депозитов с использованием чеков, пласти­ковых карт, жироприказов и т.п. Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами в функции средства платежа. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек, пластиковую карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

В связи с важностью денег в этой функции для достижения целей экономи­ческого развития страны сторонники трансакционного подхода считают, что цент­ральный банк должен регулировать объем денежной массы, которая использует­ся для совершения сделок купли-продажи. Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых средств обращения и пла­тежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, использу­емых в функциях средства обращения и платежа.

Сторонники ликвидного подхода основываются на свойстве денег быть ликвидным активом. Согласно ликвидному подходу деньгам присуща ликвидность, свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращен в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги по определению, обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в большей или меньшей степени. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую денежные накопления, остатки средств на счетах, которые потенциально могут служить средством обращения и платежа.

Вместе с тем в соответствии с ликвидным подходом к измерению денежной массы в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, кото­рые нельзя непосредственно использовать в качестве покупательного и платеж­ного средства. К ним относятся денежные средства на срочных счетах, сберегатель­ных вкладах в банках, других финансово-кредитных институтах, краткосрочные государственные облигации, сберегательные и депозитные сертификаты и прочие компоненты денежной массы. Они обладают ликвидностью, но гораздо меньшей, чем деньги как трансакционный актив. Эти деньги носят название «квази­деньги» и относятся к ликвидным активам богатства, поскольку срочные вклады, в принципе, можно превратить в наличные деньги (с потерей процента по срочным вкладам).

Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокуп­ность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирова­ния, ликвидных активов, выполняющих функции денег. Таким образом, в состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, причем «превращение» их в деньги должно произойти без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.

С помощью какого подхода лучше измерять денежную массу зависит от целей анализа и задач денежно-кредитного регулирования. Центральные банки при измерении денежной массы используют и трансакционный, и ликвидный подходы. Приоритет отдается тому подходу, который на данный момент в боль­шей степени обеспечивает контроль над денежной массой, возможность ее регули­рования для достижения общеэкономических целей. Установление приоритета отражается на структуре денежной массы и выборе основного объекта денежно-кредитного регулирования.

Структура денежной массы

В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты — элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степе­ни ликвидности денежных активов.

К самым распространенным денежным агрегатам, используемым для изме­рения денежной массы, относятся следующие.

• М0 — наличные деньги в обращении.

• Денежная база.

К денежной базе относится сумма:

Денежная база представляет собой часть пассивов центрального банка и часто называется деньгами центрального банка, или деньгами повышенной активности. Значительный удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги.

Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию со сторо­ны центрального банка, но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

• М1— сюда включаются наличные деньги, счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве и максимально ликвидные активы. Показатель М1 охватывает все средства денежного оборота, используемые в расчетах без предварительной продажи, конверсии и других финансовых операций.

Агрегат М1 в большей степени отвечает требованиям трансакционного подхода, отличается высокой ликвидностью и охватывает больший, чем денежная база, сектор денежных потоков в экономике.

• М2 состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения. Ликвидность данного агрегата ниже, чем ликвидность М1 , так как в М2 включа­ют срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах и т.д. Агрегат М2 основан на способности денег быть ликвидным средством накопления. Составляющие этого агрегата — активы, имеющие фиксированную номинальную стоимость и обладающие способностью превращаться для совершения платежей в налич­ные деньги или трансакционные депозиты. Но эти активы в отличие от составля­ющих агрегата М1 не могут непосредственно переводиться от одного лица к дру­гому. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих счетов (депозитов до востребования), но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока (или могут это сделать с предварительным уведомлением банка и с потерей процентов по срочным вкладам). Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Денежный агрегат М2 используется в качестве основного объекта денежно-кредитного регулирования в странах с развитыми финансовыми рынками, поведе­ние субъектов в которых зависит от уровня процентных ставок.

• М3 состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров плюс депозит­ные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков плюс облига­ции государственного займа, другие государственные ценные бумаги. Ликвидность данного агрегата ниже, чем М2, поскольку крупные вклады на определенный срок менее ликвидны. Агрегат М3 соответствует еще более широкому количественному определению денег и в большей степени отвечает ликвидному подходу к количественному определению денежной массы.

Со­временная структура денежной массы в России

М0 — наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных организаций.

Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих бан­ков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.

Банк России в качестве промежуточных целевых ориентиров использует еще ряд денежных агрегатов.

Денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредит­ных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

Денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных органи­заций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организа­ций, обслуживающихся в Банке России.

М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке России.

М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России.

М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.

В России основным денежным агрегатом, оценивающим состояние денеж­ной массы и являющимся объектом денежно-кредитного регулирования, являет­ся денежный агрегат М2. Это зафиксировано и в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики.

Закон денежного обращения

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача опре­деления количества денег, необходимых для обращения. Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий коли­чество денег, необходимых для товарного обращения. Поскольку в процессе обра­щения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цен товаров, во-вторых, на это количест­во влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков, которые в течение непродолжительного времени могут реализовать цену ряда това­ров. В данном экономическом законе выражена экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Отсюда для функ­ции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их коли­чество необходимо для обращения.

В упрощенном виде этот закон может быть представлен следующим образом:

Ц х О

Ко6р = -----------------

V

где

Ко6р — количество денег, необходимое для обращения;

Ц — сумма всех цен товаров, услуг;

О — объем товаров;

V — скорость оборота одноименной денежной единицы (количество оборотов, которые совершит каждый денежный знак).

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не толь­ко для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:

Ц – К+ По- Пвз

Кобр = -------------------

V

где

Кобр — сумма цен реализованных товаров;

Ц — сумма цен реализуемых товаров;

К — сумма цен товаров, проданных в кредит;

П0 — сумма платежей по обязательствам;

Пвз - сумма взаимопогашающихся платежей;

V — среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Следует учитывать, что данная закономерность была установлена для пол­ноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно. Если денег было больше, чем действительная потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию, если потребность в них вновь возникала, то золото выходи­ло из сокровища в обращение.

Представители количественной теории денег и сторонники монетаристкой концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколь­ко иным путем. Для этого применяется уравнение обмена И. Фишера:

P x Q

М = --------------

V

где

М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денежных знаков;

Р — сумма цен товаров;

Q— их объем; (Q*P = Y) — номинальный объем ВНП.

По мнению авторов данной концепции, для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.

Согласно практике Банка России скорость обращения рассчитывается на базе следующих формул:

ВВП ВВП ВВП

V = ------- V = ------- V = -------

М1 М1 М2

где ВВП — номинальный ВВП.

Из данной формулы вытекает, что скорость обращения денег (денежных знаков, денежной массы) равна соотношению объема ВВП и средней денежной массы (например, за год). При участии в расчетах этих и других многочисленных показателей точно определить количество денег, необходимых для обращения, и скорость их обращения не всегда удается.

Понятие «доходная скорость обращения денег» было впервые объяснено И. Фишером в 20-х годах XX века. Он считал, что скорость обращения денег имеет прямое отношение к валовому национальному продукту; ВНП является результатом роста денежной массы и зависит от скорости обращения денег. Под скоростью обращения денег понимается среднегодовое количество обо­ротов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли-продажи. Эти сделки обслуживаются с помощью как денежного агрегата М1, так и денежного агрегата М2. Поэтому ско­рость обращения денег фактически складывается из скорости обращения собствен­но денег, обладающих абсолютной ликвидностью, и депозитов.

Таким образом, показателями скорости обращения денег могут считаться следующие.

  1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена:

V=Y:М,

где V — скорость обращения денег;

Y — номинальный объем ВНП;

М — масса денег в обращении.

Вместе с тем известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике, т.е. если рассматривать Y как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает средне­годовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.

studfiles.net

понятие и ее структура. Подходы к измерению

денежной массы.

Денежная масса – это важнейший количественный показатель денежного обращения.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2, М3, М4. Денежный агрегат – это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.

При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом:

М0 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков;

М1 – содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег или как средства обращения, или как средства платежа;

М2 – состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;

М3 – содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 - состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.

Подходы к измерению денежной массы:

1. Трансакционный подход – деньги отличаются от других видов активов, служат законным средством обращения и платежа и используются для совершения сделок купли – продажи.

С точки зрения этого подхода денежная масса - совокупность наличных и безналичных денежных средств, находящихся в обращении и выполняющие функции средства обращения и платежа.

2. Ликвидный подход – основан на свойстве денег быть ликвидным активом и деньги выполняют не только функции средства обращения и платежа, но и функции сбережения и накопления. В соответствии с этим подходом в денежную массу включают не только трансакционные деньги, но и квазиденьги(срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке), которые в любой момент можно превратить в деньги.

В соответствии с этим подходом денежная масса – это совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, определяемых органами денежно – кредитного регулирования, которые выполняют все функции денег, обслуживают хозяйственный оборот и принадлежат субъектам экономики.

12. Денежная база: понятие, количественная и качественная характеристика.

Денежная база - это сумма наличных денег и денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном банке в качестве обязательных резервов.

К денежной базе относится сумма:

  • Наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;

  • Обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке;

  • Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.

Денежная база отвечает требованиям трансакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы. Поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам.

Денежная база представляет собой часть пассивов центрального банка и часто называется деньгами центрального банка или деньгами повышенной активности. Значительный удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги.

Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию со стороны центрального банка (посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля центрального банка за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т.п.), но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

studfiles.net

31.Макроэкономические факторы развития денежной системы России.

32.Основные элементы национальной платежной системы.

33.Функциональный подход к сущности денег: понятие и особенности применения.

Наиболее распространенным на Западе подходом к определению сущности денег является функциональный подход. Для него характерно отношение к деньгам как к инструменту, стихийно созданному (точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. В качестве денег в экономике смогли удержаться только те инструменты, которые оказались наилучшим образом выполнять диктуемые рынком функции. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями. Однако необходимо отметить, что "внутреннее" содержание денег нельзя сводить только к выполняемым ими функциям, поскольку при этом свойства денег остается в тени. Некоторый прагматизм в подходе к сущности денег, когда важно не столько само содержание этой категории, сколько сущность как таковая, роль, которую играют деньги в экономике, приводит многих экономистов к упрощенному определению денег, которое мы встречаем в современной специальной литературе.

Возможно, по этой причине многие зарубежные экономисты не придают большого значения формулированию понятия современных денег, упрощая его и определяя как "общественный феномен" (Л. Харрис), "искусственную социальную условность" (П. Самуэльсон), "временное вместилище покупательной силы" (М.Фридмен), "все, что обычно принимается в оплату товаров и услуг или в возмещение долгов" (Ф. Мишкин), "весьма специфический вид экономического блага или редкого товара" (Р.Л.Миллер, Д.Д.Ван-Хуз), "стандартный предмет, используемый для обмена вещей и услуг", "деньги - это то, что деньги делают" (К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю) и т.п.

34.Необходимость и сущность денег как экономической категории.

Современные подходы к определению сущности денег:

сущность денег раскрывается в соответствии с историей их возникновения (товарным происхождением)

сущность денег определяется через функции, которые они выполняют..

сущность денег определяется посредством ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание независимо от всего разнообразия форм и видов

Основное свойство денег:

Деньги рассматриваются как эквивалент, с помощью которого не измеряются, а соизмеряются цены товаров. Рассматривая деньги как всеобщий эквивалент, деньги не считаются товаром, а признаются как масштаб цен или счетные деньги.

Функции денег:

Мера стоимости.

Средство обращения. (посредник в обращении товаров, важна ликвидность)

Средство платежа.

Средство накопления.

Средство формирования сокровищ

Функция мировых денег

Деньги как экономическая категория.

Деньги выражают определенные производственные отношения. Деньги - это не просто товар, вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления.

Появление денег базируется на товарном производстве и связано с достаточно высоким уровнем развития товарного обмена. Товарный обмен преобразуется в товарно-денежный.

Исторически деньги возникают первоначально в стадии обмена. Однако затем они начинают обслуживать весь воспроизводственный процесс, становясь постепенно воспроизводственной категорией. С развитием товарного производства именно деньги начинают связывать всех субъектов рынка в единый воспроизводственный процесс.

studfiles.net

Ликвидный подход - Энциклопедия по экономике

Что представляют собой трансакционный и ликвидный подходы к измерению денежной массы  [c.44]

Естественно, что если граждане страны не могут прийти к согласию относительно используемого средства обращения, то очень трудно определить структуру и измерить объем денежной массы на основе трансакционного подхода. Ведь при таком подходе принимаются во внимание только такие финансовые активы, которые используются как средство обращения. По этой причине ликвидный подход, учитывающий как деньги, так и почти деньги , может оказаться более плодотворным для определения объема денежной массы в стране, пережившей войну, подобно Кувейту.  [c.47]

Айкни. i)i > денежных активов и наличие у них свойств денег Использование ликвидного подхода для объяснения роли денег в экономике предполагает их более широкое определение, чем при трансакционном подходе. Ликвидный подход включает в состав денег любые высоколиквидные активы, т. е. такие, которые могут быть быстро обращены в деньги без потери номинальной долларовой стоимости и без существенных затрат.  [c.48]

Измеряя денежную массу в обращении, ФРС объединяет трансакционный и ликвидный подходы. В результате в США существуют различные показатели денежной массы.  [c.48]

Другим примером сближения является тенденция к использованию более широких денежных агрегатов, таких, как разные варианты М2 и МЗ, в качестве главных индикаторов или ориентиров денежно-кредитной политики. Правда, Великобритания является исключением, так как Банк Англии с недавнего времени использует очень узкий показатель, который он называет МО и который является британской денежной базой. В США также обсуждалась необходимость уделять большее внимание расширению денежной базы. Тем не менее большинство центральных банков в последнее время фокусирует внимание на широких, а не узких денежных агрегатах. По-видимому, в большей части мира ликвидный подход одерживает победу над трансакционным.  [c.57]

Согласно пропагандистам индексных агрегатных показателей, финансисты — теоретики и практики — должны внимательно изучить теорию построения статистических индексов типа индексов цен или заработной платы. Они справедливо указывают, что простые денежные агрегаты очень слабо отражают статистические характеристики финансов. Они утверждают, кроме того, что показатели типа Ml, M2 и МЗ очень слабо или вообще никак не обоснованы логически ни с позиций трансакционного, ни ликвидного подхода.  [c.58]

Существует два базовых подхода к оценке денежной массы трансакционный и ликвидный. Трансакционный подход исходит из того, что деньги являются средством обращения. Такой подход исключает из понятия денег активы, которые не могут быть непосредственно использованы для совершения сделок купли-продажи. ФРС не включает в состав денег государственные ценные бумаги США, поскольку для осуществления покупок владельцы этих бумаг должны сначала конвертировать их в деньги. Ликвидный подход исходит из того, что, по определению, ликвидные активы могут быть легко конвертируемы н деньги без потери номинальной стоимости капитальные убытки и доход от прироста капитала при этом очень малы. В этом смысле они представляют собой форму актинов, которые измеряют объем возможных сделок. Таким образом, ликвидный подход включает почти деньги в показатель денежной массы.  [c.62]

Каковы основные различия между трансакционным и ликвидным подходами к оценке денежной массы  [c.65]

Почему новейшие технологические достижения в области совершенствования средств платежа, скорее всего, вызовут усиление расхождений между трансакционным и ликвидным подходами к оценке денежной массы  [c.65]

Вопрос о том, как определить размер денежной массы, не праздный если правы монетаристы, считающие, что величина этой массы имеет решающее макроэкономическое значение, то надо же определить, что подлежит регулированию. Ликвидный подход и лежит в основе денежных агрегатов — группировок ликвидных активов с целью подсчета их общей величины.  [c.50]

Существуют два основных подхода к измерению денежной массы трансакционный подход и ликвидный подход.  [c.60]

Ликвидный подход к измерению денежной массы исходит из того, что сущностью денег является их свойство быть наиболее ликвидным активом. Свойство ликвидности характеризует легкость, с которой владелец может продать данный актив в любой момент в будущем по известной номинальной стоимости с кратковременным уведомлением и при минимальных расходах.  [c.61]

Ликвидный подход подчеркивает функцию денег как средства накопления. Данный подход предполагает, что деньги качественно не отличаются от других активов. Все активы можно оценить по степени ликвидности, переходя от денег к финансовым активам (акции, облигации) или к реальным (нефинансовым) активам (здания, автомобили, антикварные изделия). Каждый такой актив служит средством накопления, но они обладают разной степенью ликвидности.  [c.61]

Использование ликвидного подхода предполагает более широкое определение денежной массы, чем при трансакционном подходе. Ликвидный подход включает в состав денег любые высоколиквидные активы, которые могут быть превращены в деньги без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.  [c.61]

Таким образом, любой актив, номинальная стоимость которого не может увеличиться или уменьшиться рассматривается как абсолютно ликвидный и поэтому является деньгами. Активы, служащие средством обращения, - монеты, банкноты, счета до востребования- соответствуют этому определению. Высоколиквидные активы, для которых возможно незначительное снижение их номинальной стоимости, экономисты называют почти деньгами (квази-деньгами) Поскольку эти активы высоколиквидны, то возможно их включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом.  [c.62]

При измерении денежной массы объединяют трансакционный и ликвидный подходы. В результате существуют различные показатели денежной массы. Показатели, характеризующие объем и структуру денежной массы, называют денежными агрегатами.  [c.62]

Трансакционный и ликвидный подходы к измерению денежной массы. Тран- и-.ционный подход предполагает, что при количественном измерении денежной массы  [c.73]

Ликвидный подход включает в состав денег любые высоколиквидные активы, которые могут быть превращены в деньги без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.  [c.74]

Управление ликвидностью банка общая методология. Выбор концептуального подхода к управлению финансовыми потоками банка метод общего фонда средств, метод конверсии средств, метод научного управления.  [c.478]

Концепция ликвидности. Следующим шагом была разработка концепции ликвидности, выдвинутой США в 1958 г. Резкое ухудшение платежного баланса США в тот период и кризис доллара заставили министерство торговли критически осмыслить методы составления платежного баланса и измерения его дефицита. Было пересмотрено отношение к движению краткосрочного капитала, причем особое значение придавалось ликвидным долларовым активам на руках иностранных частных лиц и официальных органов, что определило содержание и название нового подхода.  [c.143]

Прибыльность подобной деятельности, по экспертным оценкам, составляет 15-25% годовых в СКВ, однако нельзя сказать, что подобные услуги пользуются большим спросом. Проблемой является подход банковских структур к определению залоговой стоимости объекта, которая редко превышает 60% от максимально возможной. Это объясняется низкой ликвидностью объектов, а также значительными накладными расходами при реализации залога в сжатые сроки. При этом следует также отметить явное неравенство позиций кредитора и заемщика.  [c.188]

В некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, т.е. который предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.  [c.300]

Такой подход к оценке финансовой устойчивости предприятия позволяет однозначно понять, как происходит образование, распределение и использование дохода и собственности, почему получился именно такой итог баланса, откуда появляются узкие места и недостаток собственных средств, как платежеспособность предприятия увязывается с ликвидностью, как управлять финансовыми ресурсами и что представляет собой область финансового равновесия.  [c.9]

В настоящее время существуют два подхода к определению ликвидности.  [c.163]

В настоящее время в связи с появлением новых форм платежей и развитием банковской системы нет единого мнения о видах активов, которые должны учитываться при расчете величины денежной массы. Разнообразие ликвидных активов, которые могут выступать в качестве денег в современных экономических системах, приводит к возможности различных подходов к исчислению денежной массы.  [c.461]

Обычно денежный агрегат М1 включает только наличные деньги и трансакционные депозиты (чековые депозиты, чековые счета), т.е. вклады, средства с которых могут быть переведены третьим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов, без предварительного уведомления. По принятой в России методологии часть депозитов коммерческих банков, включаемых в денежный агрегат Ml, носит срочный характер. Тем не менее, по утверждению экспертов-аналитиков ЦБ РФ, подавляющая часть этих вкладов принадлежит юридическим лицам, имеющим возможность выписывать платежные документы на эти вклады. Итак, по уровню ликвидности вклады в коммерческих банках приближаются к средствам на расчетных счетах. Однако агрегат Ml при нашем подходе к его исчислению менее ликвиден в России, чем в других странах.  [c.464]

Методология расчета денежных агрегатов МВФ направлена на отражение возможности (фактической способности) стран отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, т.е. международной валютной ликвидности стран — участниц МВФ. Такой подход требует выделить в структуре денежной базы международные ликвидные активы (международные  [c.465]

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран уже достаточно большое распространение получила методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Расчет, как правило, ведется по данным годового бухгалтерского отчета. Многие из рассматриваемых ниже показателей в той или иной степени уже применяются в отечественной практике. Показатели могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, что и показано в приложении 7. Баланс удобнее преобразовать путем агрегирования статей и их перегруппировки в активе — по степени убывания ликвидности активов, в пассиве — по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики алгоритмов расчета. Дело в том, что согласно нормативным документам любое предприятие может при необходимости отклоняться от рекомендованных форматов отчетности. Это приводит к постоянному изменению алгоритмов расчета аналитических коэффициентов в случае их жесткой привязки к номерам строк текущей отчетности. Построение уплотненного баланса-нетто позволяет оставлять алгоритмы расчета неизменными, а менять лишь процедуру свертки (агрегирования) баланса. Такой подход более удобен в функциональном смысле, если анализ проводится с помощью электронных таблиц.  [c.292]

Второй вариант предполагает ориентацию на один критерий. В качестве его может либо выбираться один из стандартных показателей, имеющих вполне понятную экономическую интерпретацию (например, один из коэффициентов ликвидности, коэффициент обеспеченности процентов и т.п.), либо этот критерий разрабатывается в виде некоторого искусственного показателя, обобщающего частные критерии. Для этого обобщенного критерия устанавливается пороговое значение, с которым и делается сравнение фактического значения критерия, рассчитанного для потенциального заемщика. Основная трудность в реализации этого подхода заключается в способе конструирования обобщенного показателя. Чаще всего он представляет собой линейную комбинацию частных критериев, каждый из которых включается в обобщающий показатель с некоторым весовым коэффициентом. Именно такой подход был использован Э. Альтманом при разработке Z-критерия для прогнозирования банкротства.  [c.366]

Автор предлагает расположить активы — виды имущества в последовательности, которая обусловлена степенью защиты его от возможных утрат, что надо расценивать как чисто юридический подход. В дальнейшем в науке о бухгалтерском учете появится экономический подход имущество будут располагать по степени возрастающей или убывающей ликвидности.  [c.122]

При таком подходе целью выступает оптимизация чистого денежного потока по трем видам деятельности при сохранении желаемого уровня ликвидности предприятия. Объектом непосредственного управления становятся платежи и поступления денежных и приравненных к ним высоколиквидных средств. Суть этого управления сводится к регулированию объема, направлений и сроков поступлений и выплат.  [c.200]

Перечисленные основные и вспомогательные критерии используются при внутреннем и внешнем анализе при внутреннем - для своевременного принятия соответствующих мер, устранения выявленных симптомов, при внешнем - для адекватного реагирования по заключенным или предполагаемым сделкам. Преобладающим в практике подходом оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей, на основании которых ее можно прогнозировать. Как правило, перечень этих показателей и их нормативные значения устанавливаются соответствующим постановлением правительства. Используются в основном коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.  [c.71]

Баланс является одной из основных форм отчетности, которая дает представление о финансовом состоянии предприятия. Как уже отмечалось, порядок расположения статей и степень их детализации в разных странах различны. В качестве примера мы рассмотрим американскую практику, когда в активе статьи располагаются по степени убывания ликвидности, а в пассиве — по степени уменьшения срочности платежа. Подчеркнем еще раз, что определенной формы баланса в США не существует, и предлагаемая читателю модель носит обобщающий характер. При разборе учетных проблем, связанных с конкретными статьями, мы будем по возможности проводить сравнение с международными стандартами и практикой Великобритании, если они существенно различаются. Однако в целом трактовка и подход к определениям достаточно близки.  [c.75]

Кроме контроля общей массы денег в обращении необходимо поддерживать определенную структуру платежных средств, в том числе наиболее ликвидных. Решение этой проблемы затруднено вследствие того, что регулирование наличного и безналичного оборота в России сохраняет разные подходы.  [c.42]

Некоторые компании относят к отсроченным списаниям расходы на проектно-изыскательские работы. Однако с ликвидационной точки зрения ценность таких расходов сомнительна. Например, к отсроченным списаниям обычно относят подготовительные работы, связанные со строительством объектов недвижимости — вроде гонорара архитектора или топографа. Представляют ли соответствующие статьи ценность в случае ликвидации или ликвидность с позиций текущих операций, зависит от прошлой практики. Если фирма последовательно капитализировала такие стартовые расходы, чтобы лучше увязать их с доходами, это разумный подход. Такого рода расходы могут представлять собой нематериальные активы (см. ниже), пригодные для продажи другой фирме. Следовательно, аналитик должен тщательно рассмотреть любую значительную сумму, фигурирующую в статье "отсроченные списания".  [c.166]

Какой же из показателей денежной массы наилучший Ml, M2 или МЗ Чтобы ответить на этот вопрос, вспомним, что мы начали эту главу утверждением, что денежно-кредитная политика требует 1) установления строгого соответствия между теоретическим и эмпирическим (имеющим количественную оценку) определениями денег 2) возможности контроля над эмпирически определяемой денежной массой со стороны органов, регулирующих денежно-кредитную сферу У) установление тесной зависимости между изменениями эмпирически определяемой денежной массы и основными целями развития национальной экономики. Определение того, какой из трех денежных агрегатов — Ml, М2 или МЗ — наиболее соответствует трем перечисленным критериям, является нелегкой задачей. Одна из причин этого состоит в том, что экономическая теория предполагает два теоретических подхода трансакционный и ликвидный. Какой из подходов предпочтительнее, полностью зависит от того, при каком из них обеспечивается более действенный контроль над денежной массой и лучшее соответствие экономическим целям.  [c.55]

Ликвидный подход к измерению денежной массы исходит из того, что сущностью денег является их свойство быть наиболее ликвидным активом. Свойство ликвидности (liquidity) характеризует легкость, с которой владелец может продать (или выкупить) данный актив в любой момент в будущем по известной номинальной долларовой цене с кратковременным уведомлением и при минимальных расходах2. Шкал, л иилности Ликвидный подход подчеркивает функцию денег как средства сохранения стоимости и абстрагируется от их роли как средства обращения. Фактически этот подход предполагает, что деньги качественно не отличаются от других активов ликвидность в той или иной степени свойственна всем активам. Мы можем классифицировать все активы по степени ликвидности, ранжировать их, переходя от денег к финансовым активам, таким, как акции и облигации, или к реальным (нефинансовым) активам, таким, как автомобили, стереофонические системы и дома. Каждый такой актив служит средством сохранения стоимости, но они обладают разной степенью ликвидности.  [c.46]

В общем любой актив, который гарантирует владельцу фиксированную номинальную долларовую стоимость в будущем, является кандидатом на включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом. Иначе это можно выразить так, что любой актив, номинальная долларовая стоимость которого не может увеличиться или уменьшиться, рассматривается как абсолютно ликвидный и является поэтому деньгами. Ясно, что активы, служащие средством обращения — монеты, банкноты, чековые депозиты (текущие счета), — соответствуют этому определению. Высоколиквидные активы, для которых возможно лишь незначительное изменение их долларовой стоимости, экономисты называют почти деньгами (near monies). Поскольку эти активы высоколиквидны, они становятся кандидатами на включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом. Как мы вскоре увидим, не вполне ясно, где проходит граница на шкале ликвидности при разделении активов на деньги и не деньги .  [c.48]

Должно быть ясно, что прогноз будущего денег зависит от подхода к определению того, что такое деньги. История прогноза возникновения общества безналичных денег к 2000 г. показывает, что именно к такому выводу мы должны прийти. Экономисты, принимающие трансакционный подход к оценке денежной массы, вероятно, останутся при убеждении, что узкий показатель типа Ml будет полезным и в далеком будущем. Наоборот, экономисты, использующие ликвидный подход к оценке денежной массы, видимо, придут к выводу, что должны применяться более широкие денежные агрегаты. Следует ожидать, что расхождения во взглядах со временем усилятся. Технология наверняка принесет еще много новинок — ведь ученые уже рассуждают о том, что когда-нибудь можно будет записывать информацию на отдельных молекулах, а не на современных массивных микросхемах. Торговые системы стануг все более сложными, и люди будут совершать все больше платежей, используя не наличные деньги и чеки, а другие средства платежа. Можно утверждать, что при всех этих изменениях деньги изменятся незначительно или, наоборот, что они совсем исчезнут все зависит от того, что понимать под деньгами.  [c.62]

Ликвидный подход (liquidity approa h) — подход к оценке денежной массы, который основан на функции денег как средства сохранения стоимости.  [c.64]

Если мы посмотрим на российский План счетов, то увидим, что он начинается (в Активе) с 01 счета Основные средства , то есть построен по степени наращивания ликвидности активов от малоликвидных (здания, строения) до высоколиквидных активов (денежные средства в кассе, на расчетном счете). IAS не регламентирует определенного порядка в описании плана счетов по степени ликвидности активов. Но большинство европейских стран, а также США, используют диаметрально противоположный подход план счетов начинается с высоколиквидных активов.  [c.29]

В различных странах обязательства делятся на краткосрочные и долгосрочные, согласно несколько различным критериям. В одних странах критерием деления является ликвидность, а обязательства считаются долгосрочными или краткосрочными в зависимости от срока погашения. Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года. Такое деление характерно, например, для Великобритании. Согласно иной точке зрения, акцент делается на "обращаемость" ( ir ulation) обязательств, и краткосрочными считаются обязательства, которые погашаются в течение операционного цикла. Поэтому на практике выработано следующее правило краткосрочными считаются обязательства, которые будут оплачены или ликвидированы в течение одного года (с даты составления годового баланса) или операционного цикла в зависимости от того, что продолжительнее. Такой подход принят, в частности, в США.  [c.181]

economy-ru.info

Понятие денежной массы и подходы к ее измерению

ДЕНЕЖНАЯ МАССА — ЭТО СОВОКУПНОСТЬ ВСЕХ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, НАХОДЯЩИХСЯ В ХОЗЯЙСТВЕ В НАЛИЧНОЙ И БЕЗНАЛИЧНОЙ ФОРМАХ, ВЫПОЛНЯ­ЮЩИХ ФУНКЦИИ СРЕДСТВА ОБРАЩЕНИЯ, ПЛАТЕЖА И НАКОПЛЕНИЯ.

На денежном рынке, как на всяком другом, существует спрос на деньги и их предложение.

Рассмотрим ПРЕДЛОЖЕНИЕ.

ПОД ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ПОНИМАЕТСЯ ДЕНЕЖНАЯ МАС­СА В ОБРАЩЕНИИ, Т. Е. СОВОКУПНОСТЬ ПЛАТЕЖНЫХ СРЕДСТВ, ОБРАЩАЮЩИХСЯ В СТРАНЕ В ДАННЫЙ МОМЕНТ.

Для характеристики денежного предложения применяются де­нежные агрегаты, которые представляют собой различные группы ликвидных активов: M1, M2, М3, Lи др.

Агрегат М1 (деньги для сделок) включает в себя: монеты, бу­мажные деньги, деньги на текущих счетах.

Агрегат М2 включает в себя: монеты, бумажные деньги, теку­щие счета, т. е. агрегат M1 плюс деньги на сберегательных и сроч­ных вкладах.

Агрегат М3 включает в себя агрегат M2 плюс вклады в специ­ализированных учреждениях и особые виды накоплений.

Существуют еще агрегаты L— группа ценных бумаг, X— ино­странная валюта и др.

Предложение денег исчисляется с помощью денежного мульти­пликатора.

Денежный мультипликатор (monetarymultiplier) — это часть из­быточного резерва, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг). Он равен единице, деленной на обяза­тельную норму резерва.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз изме­нится объем денежной массы в случае изменения денежной базы (денег центрального банка).

Денежный мультипликатор используется для прогнозирования предложения денег и регулирования денежной массы. Главную роль в этом процессе играет Центральный банк.

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег.

ПОКУПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ ДЕНЕГ — ЭТО КО­ЛИЧЕСТВО ТОВАРОВ И УСЛУГ, КОТОРЫЕ МОЖНО КУПИТЬ НА ДЕНЕЖНУЮ ЕДИНИЦУ. ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ УРОВНЯ ЦЕН ПОКУПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ ДЕНЕГ СНИЖАЕТСЯ И НАОБОРОТ.

Вторым компонентом денежного рынка является СПРОС. Существуют различные теоретические подходы при анализе спроса на деньги.

Рассмотрим сначала монетаристский подход.

МОНЕТАРИЗМ (АНГЛ. MONEY- ДЕНЬГИ) — ЭКОНО­МИЧЕСКАЯ КОНЦЕПЦИЯ, РАССМАТРИВАЮЩАЯ ДЕНЬГИ, НАХОДЯЩИЕСЯ В ОБРАЩЕНИИ, В КАЧЕСТВЕ ГЛАВНОГО ИНСТРУМЕНТА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. Монетаризм возник в середине 1950-х гг., а сам термин впер­вые появился в работе К. Бруннера «Роль денег в монетарной по­литике».

Родоначальником этого направления является Гервинг Фишер. Широкое распространение монетаризм получил с начала 1970-х гг.

На Западе лидером современного монетаризма является М. Фрид­ман (США — чикагская школа), в России — Е. Гайдар.

Упрощенно говоря, суть монетаризма сводится к двум тези­сам:

1. Деньги играют основную роль в экономике.

2. Центральный банк может воздействовать на денежное пред­ложение, т. е. на количество обращающихся денег.

Монетаризм основывается на количественной теории денег, корни которой уходят в XVII в. Затем эта теория развивалась в работах Д. Рикардо, Р. Кантильона, А. Маршалла и др.

В рамках количественной теории денег спрос на деньги опре­деляли в соответствии с уравнением (моделью) И. Фишера:

M x V=P xQ,

где М— количество денег в обращении; V— скорость обращения денег; Q— количество проданных товаров; Р — средняя цена товаров и услуг.

Если предположить, что все сделки учитываются в ВНП, то Р х Qравно номинальному ВНП.

Отсюда: MV= ВНП.

Современное толкование количественной теории денег М. Фрид­маном учитывает спрос на деньги не только общества в целом, но и отдельного лица, который ограничен суммой имеющегося у это­го лица «портфеля ресурсов», т. е. денег и других активов:

MD = Pf(Rb, Re, p, h, y, и),

где MD — величина спроса на деньги; Р — абсолютный уровень цен; Rb— номинальная норма процента по облигациям; Re— рыночная стоимость дохода по акциям; р — темп измене­ния уровня в процентах; h — отношение между человеческим богатством (труд) и всеми другими формами богатства; у — об­щий объем богатства; и — величина, отражающая возможное изменение вкусов и предпочтений.

У современного монетаризма есть соперничающая теория денег в лице кейнсианства и неокейнсианства.

Кейнсианская теория пытается определить спрос на деньги, исходя из мотивов экономического субъекта, побуждающих его хранить часть своего богатства в форме ликвидных денежных активов. Д. Кейнс выделяет такие мотивы: трансакционный, спе­кулятивный, мотив предосторожности.

Важно отметить, что субъект не всегда может определить, ка­кими именно мотивами он руководствуется в своем спросе на деньги.

Трансакционный — это мотив хранения денег, основанный на удобстве их использования в качестве средства платежа.

Предосторожность — это мотив хранения денег с целью иметь в будущем возможность осуществлять незапланированные рас­ходы.

Спекулятивный — это мотив хранения денег, который возни­кает из неизвестности будущей рыночной стоимости финансовых активов и желания избежать потерь.

Кейнс считал, что спрос на деньги зависит от номинального дохода и нормы ссудного процента: номинальный доход прямо пропорционально влияет на денежный спрос, а норма ссудного процента — обратно пропорционально.

Основные различия между монетаризмом и кейнсианством сво­дятся к следующему.

В отличие от кейнсианства, которое ориентируется на регу­лирующую роль государства, монетаристы стоят ближе к старой классической школе и часто отвергают вмешательство государства в регулирование денежной массы.

Кейнсианцы отводят деньгам второстепенную роль, моне­таристы считают, что именно денежное обращение определяет уровень производства, занятости и цен.

Различны их позиции и в толковании обращения денежной массы. Монетаристы полагают, что скорость (V) стабильна. Но если скорость обращения денег (V) стабильна, то из уравнения (М х V = P x Q и далее M x V = ВНП) действительно следует, что между денежным предложением М и ВНП существует непосред­ственная и предсказуемая зависимость.

Кейнсианцы же считают, что изменение предложения денег изменяет сначала уровень процентной ставки, затем — инвестици­онный спрос и только через мультипликатор вызывает изменение номинального ВНП.

Монетаристы считают, что в долгосрочной политике государ­ство должно обеспечивать обоснованный постоянный прирост денежной массы (М).

В отличие от монетаристов кейнсианцы полагают, что нара­щивание денежного предложения чревато многими негативными последствиями. Если предложение денег растет, то спрос на них падает, сокращается и цена кредита, т. е. процентная ставка, она перестает реагировать на рост предложения денег. В результате экономика попадает в «ликвидную ловушку» и рвется цепь при­чинно-следственных связей между количеством денег и номи­нальным ВНП. Поэтому в отличие от монетаристов кейнсианцы основным средством стабилизации экономики считают фискаль­ную политику, а не денежную.

Следует отметить, что постепенно и те и другие отказываются от своих крайних позиций, поэтому противоречия между ними сглаживаются и в области теории денег возникает кейнсианско-неоклассический синтез, который в настоящее время в среде эко­номистов становится доминирующим. ... читать далее ...

newinspire.ru

Современная денежная система. Подходы к измерению денежной массы. Деньги, кредит, банки. Белоглазова Г.Н.

Сегодня в мире функционируют денежные системы, в кᴏᴛᴏᴩых обращаются неразменные на металл бумажные деньги. К их основным отличительным особенностям можно отнести следующие:

  • отмену официального золотого содержания и размен банкнот на золото;
  • уход золота из внутренней и международной систем расчетов;
  • выпуск денег в порядке банковского кредитования хозяйства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
  • развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;
  • монополизацию государством эмиссии наличных денежных знаков;
  • возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

Фактически золото в настоящее время полностью перестало выполнять денежные функции и может рассматриваться только как товар или финансовый актив, пригодный для накопления. При этом остается одна сфера, где золото по-прежнему связано с деньгами и их обеспечением. Несмотря на то, что прямой связи с золотом современные деньги не имеют и выпускаемое их количество не увязывается с его стоимостью, оно косвенно может влиять на состояние и устойчивость национальной денежной единицы. Сегодня золото будет одной из составляющих золотовалютных резервов государства. Как правило, доля ее в золотовалютных резервах невелика; значительная их часть приходится на более ликвидный актив - устойчивую ϲʙᴏбодно конвертируемую иностранную валюту.

Золотовалютные резервы страны могут быть использованы для регулирования стабильности национальной денежной единицы. К примеру, стремясь к поддержанию курса рубля по отношению к доллару, Центральный банк РФ будет скупать рубли (ограничивать спрос на них), продавая при ϶ᴛᴏм доллары из резервов. И наоборот, выпуская в обращение дополнительную рублевую массу, он должен создать для нее ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующую поддержку в виде увеличения ϲʙᴏих золотовалютных резервов. В случае если же такой поддержки не будет, то выпуск дополнительных денег при прежнем обеспечении приведет к снижению их покупательной способности и обесценению. Отмена официального золотого содержания денег потребовала также внесения серьезных изменений в сам механизм их эмиссии. Сегодня он строится таким образом, ɥᴛᴏбы не допустить чрезмерного выпуска денег и не спровоцировать тем самым инфляцию.

Во всех странах существует монополия центрального банка на выпуск наличных денег. Последние выпускаются в обращение его специальными подразделениями, а затем через систему коммерческих банков попадают к предприятиям, частным лицам и другим банкам, при ϶ᴛᴏм происходит списание ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующих сумм с их банковских счетов. На центральный банк возложена также обязанность организации и регулирования обращения наличных денег, в т.ч. их изъятия из обращения.

Безналичные деньги попадают в обращение благодаря действию механизма банковского мультипликатора. Коммерческие банки выдают кредиты ϲʙᴏим клиентам и тем самым создают дополнительные депозиты, что ведет к росту денежной массы.

Предложение денег в хозяйстве, таким образом, обеспечивается центральным эмиссионным банком страны, кᴏᴛᴏᴩый выпускает наличные деньги, и системой коммерческих банков, создающих деньги безналичные.

Спрос на деньги исходит от различных экономических субъектов, кᴏᴛᴏᴩым они требуются для совершения покупок, проведения других платежей и накопления. При ϶ᴛᴏм на объем спроса и предложения влияет множество факторов как национального масштаба, так и международного. Как правило, размер денежного предложения зависит от основных приоритетов экономической политики государства. Центральный банк имеет специальные механизмы, с помощью кᴏᴛᴏᴩых он может регулировать не только общую сумму наличных денег в обращении, но и безналичную эмиссию коммерческих банков. Спрос на деньги также может служить объектом государственного регулирования, хотя он в меньшей степени контролируется государством. К примеру, американские доллары востребуются не только населением и предприятиями США, но и зарубежными субъектами. Это объясняется широким их применением в международных расчетах и использованием во внутреннем обороте других стран.

Структура денежного предложения сегодня такова, что наибольшая его доля приходится на безналичные деньги, кᴏᴛᴏᴩые существуют в виде записей по счетам в банках (преимущественно в электронном виде). Эти деньги абсолютно равноправны с наличными, с их помощью осуществляется большая часть денежных расчетов между экономическими субъектами. Широкое применение безналичных денег вызвано их существенными преимуществами. В первую очередь, издержки выпуска и обращения для государства таких денег несоизмеримо малы по сравнению с издержками выпуска и обращения наличных денег.

Во-вторых, тот факт, что безналичные деньги существуют в виде записей по счетам, позволяет государству отслеживать и контролировать их движение. В-третьих, применение безналичных денег участниками хозяйства (особенно при проведении платежей на крупные суммы) позволяет им сократить затраты, связанные с хранением, охраной, перевозкой денег и т. д., и значительно ускорить сами расчеты. При этом преимущественное использование безналичных денег характерно для стабильной рыночной экономики и устойчивой банковской системы. В условиях банковского кризиса (например, в России в 1998 г.) экономические субъекты больше доверяют наличным деньгам.

Доля наличных

xn--80aatn3b3a4e.xn--p1ai